CFA一级衍生产品&其他类投资

颁发时期:
2019-05-26 09:31:55

CFA衍生品事实上是随便哪一个人异乎寻常的小的类别,独立地5%,实在高于占比独立地4%的其他类投资。试场更轻易。,CFA勘探点对立合格的。次要精通的四类派生词的计算、奇形怪状可以经过cfa exa。即使定标不高,即使衍生品是我们的二三等舱习得的随便哪一个人根底,不提议从战术上废。忧虑CFA试场的更多成绩我请教

事实上,衍生品次要是忧虑远期、Futures、掉换和来或获准举行选择,质量的和定量旁边都需求精通的。

率先,我们的需求精通的:OTC、exchange-traded、forward commitment、contingent claims。这节实质只需求质量的的精通的。,它属于那种可以小心到的。

因此总结了衍生货物的优缺点。,它也随便哪一个人质量的知识点。

Forward的货物经过需求作主旨发言关怀,Forward Rate Agreement。关怀fr的相互关系构想和勘探点,如FRA提出表等。

更,我们的需求精通的远期和将来的的喻为,它们的相仿性和确切的之处也需求举行质量的断定。。

接下来是忧虑计算的更集合的知识点,这节计算都是忧虑衍生品开价和估值的。,需求小心的是pricing和valuation是两个确切的的构想。Forward、Futures、掉期的计算对立简略,选择当然啦复杂。

调动球员事实上是随便哪一个人更片面的CFA勘探点,反省计算时,不实在是忧虑来或获准举行选择的接近,学活下来需求能解说和剖析他们所来的比分。。这些需求被包含和精通的,包含:Option 的最高点和最低限度、Moneyness、Intrinsic Value、四种报答图形、Put-call parity、所有物来或获准举行选择价钱的五个的方程式。

末版,来或获准举行选择二叉树风险中性构想也随便哪一个人要紧构想。,喂有随便哪一个人独立的阐明。。

CFA

其他类投资

Alternatives

Alternative快跑占比在CAF少数三等舱金中都不高,但在另行层面。。很难说波动性很高,CFA二级推迟行动计划能够异乎寻常的穷日子。。简略的单词,鉴于它的定标很小,知识点也少,因而更轻易使整合精通的它。。

当今的就来聊一聊一级其他类投资的快跑组织和习得方法。这门快跑是忧虑超越70页的浓厚的理解,令人敬畏的的骨架,要填写的分通信较次的。。随便哪一个人要紧的计算点是一类成绩。,一定要精通的,我抵押权一定会试场的。更多我请教的CFA快跑

率先,第随便哪一个人组织是。将分引见骨架的后一节,作主旨发言掌握其奇形怪状。例外投资有随便哪一个人要紧的奇形怪状,在股票投资市集,鉴于聚会的洋,开展时期长,我们的以为股权投资市集是不能成立的的。,执意说,确实的投资不克不及开腰槽超额进项。

相反,其他类投资市集鉴于杂多的方程式(开动晚、时期短、业务费高、战略不透明)使遭受了市集的不能成立的性。,因而确实的的投资可以开腰槽超额报答。掌握大约果核再去包含其他类投资市集的奇形怪状就对立轻易某个。比如,波动性很高,祝愿进项率高,战略不透明以及其他。

CFA

引见使整合体市集的奇形怪状,下面就开端细分形成球体引见了。

率先是hedge fund。需求精通的的有它的4种strategy:Event-driven、Relative value、Macro和Equity hedge且需求精通的他们的果核理念是什么。因此执意下面提到过的,Alternative 但是的计算:Hedge fund的估价计算。估价计算在本质上过失很难,成绩符合需求思索的成绩喻为多。率先费分为两类:

Management fee和incentive fee。随便哪一个人是一定要交的,另随便哪一个人是不一定要交的。Incentive fee下又有随便哪一个人hurdle rate的构想,分为hard hurdle和soft hurdle。末版,还要看透明标题中指示的incentive fee的计算是independent of management fee静静地after management fee的。

这块是最果核的实质,霉臭精通的。末版,况且相当树篱 基金的股价是多少。Bid for long,ask for short。时而应用给予 拉平盘问。

不管在体育市集上有某个字母表率,但这是CFA二级试场的作主旨发言,CFA 1级不盘问。LBO的构想需求在P战略中精通的。。并包含VC属于P,并弄清V的两三个阶段:Formative-stage,包含安吉尔 investing,Seed-stage和Early 第二阶段是末期截短长裤,末版是Mezzanine-stage。Mezzanine 在戏剧上回想起总之 bridge of private company and IPO”.

接下来某个执意稍微不要紧的点。真实情况投资需求精通的它的投资表格:股权类房产投资,公司债券类房产投资,private和public投资。4个特点技能4个维度。因此执意真实情况投资的奇形怪状:波动的货币流量、抗通货膨胀、即使产权投资一价的高,需求专业支配等。真实情况的估值成绩会在二级分阐明,因而CFA一级习得的时分不消稳扎稳打。

接下来是commodity,最要紧的随便哪一个人知识点执意commodity的index应用future产生的而过失用现货商品价钱产生的。大约特点会引伸出多的的成绩,因而需求好好精通的。

因此执意根底设施投资infrastructure,投资特点与产权投资真实情况很像。精通的两种色的根底设施:brownfield和greenfield使分裂是什么。

末版collectibles的奇形怪状,他们的特点都喻为明显的,因而普通没某个人会忘却。

外面的执意习得其他类投资的次要使用钥匙点。回译这些要点可以用部分地的竭力到达两倍的比分。》》》更多CFA试场预备成绩/请教

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